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港股情绪修复中 公募称“已到可以贪婪时”

港股情绪修复中 公募称“已到可以贪婪时”

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  在全球{qiu}增长动能放缓、通胀高企、美元流动性边际收紧、国内政策聚焦稳增长的背景下,港股四季度整体维持震荡,恒生指数、恒生国企指数小幅收涨。

  港股的投资情绪处在边际修复的过程中,呈现波动筑底向上的趋势。在海外资金与南下资金逐渐企稳以及估值处于相对历史「shi」低位的环境下,关于“当下是配置港股好时【shi】机”的市场观点也逐渐增多。多位买方人士认为,港股到了“已经可以贪婪的时刻”。

  港股边际效应改善

  工银『yin』瑞信基金投资副总监、香港和成长投资能力中心负责人单文对证券时报记者表示,全球宏观经济走势、地产债情绪、互联网监管政策和基本面等多重因素导致港股【gu】近期震荡回暖,香港市场目前流动性处于相对平稳状态,海外中资股的估值也处于历史较低水平,港股边际改 gai[善『shan』趋势逐渐明《ming》朗。

  博时基金有关人士表示,流动性方面,海外和南下资金均呈现企稳迹象。政策冲击驱动的资金快速流出阶段已过去,近期海外资金与南下资金均呈现企稳迹象。海外资金被动流入(ru)明显增长,10月以来南下资金流入最多的板块依然集 ji[中在互联网龙头。估值方面,恒《heng》生指数、恒生国企、恒生科技指数PE(TTM)处于30%历史分位【wei】附「fu」近或以下,估值优势明显。

  单文也认为,综合而「er」言,多维度的因素共同导致港股的波动,但是已经出现诸多边际改善的信号。

  长期配置价值凸显

  那么,目前港股投资机会如何?单文认为,港股市场估值有一定相对优势,并且老经济处于历史估值底部,但综合盈利周期、国内外流动性、中美关系和估值、基本面等多重因素考量,港股短期仍然面临挑战。同时,边际改善趋势逐渐明朗,长期配置价值逐渐凸显。

  单文表示,短期来看,港股部分核心资产基本面压力『li』仍{reng}然较大,一方面来自于宏观经济增速放缓,另一方面公‘gong’司也{ye}需要适应新的监管规则,履行更多社会责任,加大投入等等。综合宏观和微观层面看,企业基本面拐点可能会出现在明年下半年。中期来看,港股的新经济股票目前有不错的估值性价比和稀缺性。政策预期改善比较明确,叠加明年下半年基本面复苏展望,港股的投资价值会逐渐显现。同时,中美关系缓和、政策边际宽松都有利 li[于资金增配港股。

  广发基金国际业务部负责人李耀柱对记者表示,港股在今年受到外部环境影响,估值出现大幅回落;目前无论是横向对比其他主要权益市场(chang),还是对比自【zi】身,估值分位均处「chu」于相对低的位置。虽然明年国内经济【ji】增速或 huo[有可能趋缓,但宽松政策的空间较大(da),叠加上游原材料价 jia[格回落后中下游企业的活力修复,预计明年港股的配置价值《zhi》会显著增加。

  单文认为,长期而言,看好资金〖jin〗配置港股的大趋势。一是中概股回归,港股将成为新经济的主战场,配置价值和稀《xi》缺性凸显;二是恒生指数改革,强化香港离岸金融中心的代表性和可投性;三是中长期内地居民、公募基金等资金配置港股资产的比例《li》将持续提高。

  港股投资机会何在【zai】?

  那么,港股哪些投资机会值得重点关注?单文认为,对于南下“xia”资金而言,港股中的特色标的和板块包括互联网、物业管理、运动服〖fu〗装、生物科技等等;对于海外投资者来说,大型科技股是最能代表中国经济发展前景、商业模式优秀的投资标的。

  综合而言,长期看好港股中市场 chang[空间较大、商业模式【shi】较好、稀缺性较强的互联网科技、生物医药等板块。同时,单文表示:“考虑到港股市场的特殊性,应当更加强调自下而上精选个股的方式,去挑选投资机会。”

  永赢基金表示,近期宏观经济形势依旧疲弱,企业盈利受到影响,港股股价缺乏向上动能。从(cong)行业看,房地产受政策影响尚未恢复{fu},整个房地产产业链均受掣肘;互联网行业高压政策已近尾声,但尚有余温,目前股价表现一般,但投资机会即将出现,对板块保持关注;汽车行业面临整体需求端较弱的问题,从中期维度持续关注投资机遇。个股表现很大一部分基于公司自身增长性,从这一维度看,我们看好具备较好增长能见度的公司。

  博时基金表示,今年港股受压制的主要原因在于行业政策以及债务违约对地产、银行等权重板块的冲击。行业监管(guan)压力边际改善,可关注互联网龙头、医药板块;价格压力缓解,可关注前期受涨价压制的中下游,消费板块。从长期产业布局来看,可关注碳中和、新能源产业链、汽车及零部件。

  • 澳5(a55555.net) @回复Ta

    2021-12-12 00:04:22 

    《港剧剧透社》:2018年‘苟芸慧’和丈夫陆汉洋娶亲,娶亲不到三年的,‘苟芸慧’,却搬离爱巢,在香港九龙周围的出租屋内独自栖身。据闻二人由于生孩子方面有分歧,‘苟芸慧’曾在接受采访时『示意想要四个孩』子,陆汉洋则示意天真绚丽《先二》人天下,‘你怎么看呢’? ​ -- 《港剧剧透社》这个故事线比较完整

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